Hva er kravene dersom man ønsker å bli AFI-forvalter?

Rådet og konklusjonen står fast: det stilles strenge krav fra Finanstilsynet dersom du ønsker å bli AFI-forvalter, inkludert kravet om at dokumentasjon må oppbevares i 10 år. La oss forklare hva dette innebærer, slik at en fersk gründer forstår hva man går inn i.

AFI står for «alternativt investeringsfond». Et alternativt investeringsfond er, enkelt forklart, et fond som samler inn kapital fra flere investorer for å investere etter en definert strategi, og som ikke er et vanlig verdipapirfond (UCITS). Eksempler kan være eiendomsfond, private equity-fond (som investerer i unoterte selskaper) eller venturefond. En AFI-forvalter er selskapet eller personen som forvalter et slikt fond på vegne av investorene.

Finanstilsynet er det offentlige organet i Norge som fører tilsyn med bank, forsikring, verdipapirmarkedet og fondsforvaltning. Grunnen til de strenge kravene er at du her forvalter andres penger; lovverket (særlig AIF-loven, som bygger på EU-direktivet AIFMD) skal beskytte investorene og sikre stabilitet i finansmarkedet. Avhengig av fondets størrelse må du enten registrere deg hos eller søke om konsesjon (tillatelse) fra Finanstilsynet.

Kravene omfatter blant annet egnethet og kompetanse hos ledelsen, tilstrekkelig kapital, gode interne rutiner for risikostyring og etterlevelse (compliance), samt ryddig håndtering av interessekonflikter. Kravet om at dokumentasjon skal oppbevares i 10 år henger sammen med dette: tilsynsmyndigheten må kunne kontrollere i ettertid at alt har gått riktig for seg, og at investorenes interesser er ivaretatt.

Praktisk råd: dette er et regulert og krevende område der det nesten alltid lønner seg å hente inn juridisk og regulatorisk ekspertise tidlig. Sett opp gode dokumentasjons- og arkivrutiner fra dag én. En vanlig fallgruve er å undervurdere både kompetansekravene og det administrative ansvaret som følger med å forvalte andres kapital.